صرافی آنلاین رمزارز
صرافی کامکس٫ خریدوفروش ارزدیجیتال٫

معاملات فردایی به چه معاملاتی می گویند؟

معاملات فردایی قرارداد‌های مالی مشتقه‌ای هستند که طرفین را موظف می‌کنند یک دارایی را در تاریخ و قیمت آتی از پیش تعیین شده معامله کنند. خریدار باید بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ انقضا، دارایی پایه را به قیمت تعیین شده خریداری کند یا فروشنده باید دارایی پایه را بفروشد. دارایی‌های اساسی شامل کالا‌های فیزیکی یا سایر ابزار‌های مالی است. قرارداد‌های آتی مقدار دارایی پایه را به تفصیل بیان می‌کنند و برای تسهیل تجارت در بورس آتی استاندارد شده‌اند. از معاملات آتی می‌توان برای پوشش ریسک یا سفته بازی استفاده کرد.

معاملات فردایی چگونه کار می‌کنند؟

قرارداد‌های آتی – که قرارداد‌های آتی نیز نامیده می‌شود – به معامله گران اجازه می‌دهد تا قیمت دارایی یا کالای اساسی را قفل کنند. این قرارداد‌ها تاریخ انقضا دارند و قیمت‌هایی را تعیین می‌کنند که از قبل مشخص است. آتی‌ها با ماه انقضا مشخص می‌شوند. معامله گران و سرمایه‌گذاران از اصطلاح آینده یا فردا با اشاره به طبقه کلی دارایی استفاده می‌کنند. با این حال، انواع مختلفی از قرارداد‌های آتی برای معاملات در دسترس هستند از جمله:

  • قرارداد‌های فردایی کالا مانند نفت خام، گاز طبیعی، ذرت و گندم
  • معاملات فردایی شاخص سهام مانند S&P ۵۰۰ Index
  • معاملات فردایی ارز شامل یورو و پوند انگلیس
  • معاملات فردایی فلزات گرانبها برای طلا و نقره
  • معاملات فردایی خزانه داری ایالات متحده برای اوراق قرضه

از سوی دیگر، خریدار یک معامله آتی، موظف است کالای پایه (یا معادل نقدی) را در زمان انقضا و نه قبل از آن، در اختیار بگیرد. خریدار قرارداد آتی می‌تواند در هر زمانی قبل از انقضا موقعیت خود را بفروشد و از تعهد خود مبرا باشد. به این ترتیب، خریداران قرارداد‌های اختیار معامله و آتی از بسته شدن موقعیت دارنده اهرم قبل از تاریخ انقضا سود می‌برند.

معاملات فردایی

مزایای معاملات فردایی

سرمایه‌گذاران می‌توانند از قرارداد‌های آتی برای حدس و گمان در مورد جهت قیمت دارایی پایه استفاده کنند. شرکت‌ها می‌توانند قیمت مواد خام یا محصولاتی که می‌فروشند را پوشش دهند تا در برابر تغییرات نامطلوب قیمت محافظت کنند. قرارداد‌های آتی ممکن است فقط مستلزم سپرده‌گذاری کسری از مبلغ قرارداد نزد یک کارگزار باشد.

معایب معاملات فردایی

از آنجایی که قرارداد‌های آتی از اهرم مالی استفاده می‌کنند، سرمایه‌گذاران این خطر را دارند که می‌توانند بیش از مقدار حاشیه اولیه ضرر کنند. سرمایه‌گذاری در یک قرارداد آتی ممکن است باعث شود شرکتی که پوشش ریسک دارد، تغییرات قیمت مطلوب را از دست بدهد.

فعالیت معاملات

بحران کووید-۱۹ حتی پس از تولید واکسن، تأثیرات ماندگاری بر بسیاری از جنبه‌های زندگی مردم خواهد داشت. ترکیبی از شیوع جهانی ویروس و تعطیلی خود تحمیلی در بسیاری از بخش‌های اقتصاد به طور قابل توجهی با رکود‌های قبلی و شوک‌های اجتماعی متفاوت است. برای مثال، رکود بزرگ در سال‌های ۲۰۰۷-۲۰۰۹، پیامد‌های مالی و اقتصادی عمده‌ای برای افراد و کسب‌وکار‌ها داشت، اما اثرات پایدار آن عمدتاً نظارتی بود.

در حالی که اقتصاد به دلیل همه‌گیری همه گیر شده است، اکثر شرکت‌ها در نتیجه استراتژی M&A خود را تغییر نمی‌دهند. فعالیت معاملات در سال ۲۰۲۰ کاهش یافته است، اما بسیاری از شرکت‌ها در موقعیت خوبی برای بررسی خرید در طول رکود هستند. یک دلیل بزرگ، میزان بی‌سابقه سرمایه‌ای است که برای M&A و سایر سرمایه‌گذاری‌ها قبل از همه‌گیری در دسترس بود: پول نقد در ترازنامه شرکت‌ها و نرخ بهره وام‌گیری پایین بوده است. و اکنون مجموعه فروشندگان بالقوه می‌تواند با کاهش ارزش‌گذاری‌ها از بالاترین سطح سال‌های اخیر رشد کند.

تاریخ در بحران کنونی آموزنده خواهد بود. همانطور که تحقیقات نشان می‌دهد، سازمان‌هایی که در شرایط رکود معاملاتی انجام می‌دهند، می‌توانند بازده سهامداران بیشتری را نسبت به همتایان خود در صنعت ببینند. در حالی که فرصت‌ها به طور مساوی در بین شرکت‌ها و بخش‌ها توزیع نمی‌شوند، برخی از خریدار‌ها باید بتوانند تراکنش‌هایی را انجام دهند که با استراتژی رشد آن‌ها هماهنگ است و می‌تواند به بازدهی اضافی کمک کند. با توجه به منابع قابل اعتمادتر سرمایه و کاهش ارزش‌گذاری بازار، انتظار داریم فعالیت‌های M&A با سرعت بیشتری نسبت به کل اقتصاد بهبود یابد، زیرا خرید‌ها بخش‌های خاصی را از رکود خارج می‌کنند.

چه کسانی در معامله طلای فردایی شرکت دارند؟ این معاملات به سود کیست؟

سه گروه از افراد فروشنده، خریدار و تحلیلگران نوسان در این معاملات شرکت می‌کنند.

سود معاملات

ارز دیجیتال و معامله فردایی

دو ویژگی اصلی برای معاملات فردایی وجود دارد. یکی اینکه کالایی که خریداری می‌کنید به شما داده نمی‌شود و تنها حواله خرید در اختیار شما قرار خواهد گرفت. دوم اینکه وجهی که برای خرید پرداخت می‌کنید بسیار کمتر از ارزش معامله است. معاملات فردایی مشمول مالیات نیستند از این رو افراد می‌توانند به تعداد نامحدود در روز معامله فردایی داشته باشند. وجه پرداختی به صورت روزانه قابل برداشت است و سود و زیان نیز روزانه محاسبه می‌شود.

ارز دیجیتال شکلی از ارز است که فقط به صورت دیجیتال یا الکترونیکی در دسترس است. به آن پول دیجیتال، پول الکترونیک، ارز الکترونیکی یا سایبرنقد نیز می‌گویند.

ارز‌های دیجیتال، ارز‌هایی هستند که فقط با رایانه یا تلفن همراه قابل دسترسی هستند، زیرا فقط به صورت الکترونیکی وجود دارند. ارز‌های دیجیتال معمولی نیازی به واسطه ندارند و اغلب ارزان‌ترین روش برای معامله ارز هستند. برخی از مزایای ارز‌های دیجیتال این است که انتقال یکپارچه ارزش را امکان‌پذیر می‌کنند و می‌توانند هزینه‌های تراکنش را ارزان‌تر کنند. برخی از معایب ارز‌های دیجیتال این است که می‌توانند برای تجارت بی‌ثبات باشند و مستعد هک شدن هستند.

آشنایی با ارز دیجیتال

ارز‌های دیجیتال ویژگی فیزیکی ندارند و فقط به صورت دیجیتال در دسترس هستند. تراکنش‌های مربوط به ارز‌های دیجیتال با استفاده از رایانه یا کیف پول الکترونیکی متصل به اینترنت یا شبکه‌های تعیین شده انجام می‌شود. در مقابل، ارز‌های فیزیکی مانند اسکناس و سکه‌های ضرب شده، ملموس هستند، به این معنی که دارای ویژگی‌ها و ویژگی‌های فیزیکی مشخصی هستند. تراکنش‌های مربوط به چنین ارز‌هایی تنها زمانی امکان‌پذیر می‌شوند که دارندگان آن‌ها دارای مالکیت فیزیکی این ارز‌ها باشند.

انواع ارز‌های دیجیتال و معامله

ارز دیجیتال یک اصطلاح فراگیر است که می‌تواند برای توصیف انواع مختلف ارز‌های موجود در حوزه الکترونیکی استفاده شود. به طور کلی، سه نوع مختلف ارز وجود دارد:

ارز‌های رمزنگاری شده

کریپتوکارنسی‌ها ارز‌های دیجیتالی هستند که از رمزنگاری برای ایمن‌سازی و تأیید تراکنش‌ها در یک شبکه استفاده می‌کنند. همچنین از رمزنگاری برای مدیریت و کنترل ایجاد چنین ارز‌هایی استفاده می‌شود. بیت کوین و اتریوم نمونه‌هایی از ارز‌های دیجیتال هستند. بسته به حوزه قضایی، ارز‌های دیجیتال ممکن است تنظیم شوند یا نباشند.

ارز‌های رمزنگاری شده، ارز‌های مجازی در نظر گرفته می‌شوند زیرا مقرراتی ندارند و فقط به صورت دیجیتالی وجود دارند.

ارز‌های مجازی

ارز‌های مجازی، ارز‌های دیجیتال غیرقانونی هستند که توسط توسعه‌دهندگان یا یک سازمان مؤسس متشکل از سهامداران مختلف درگیر در فرآیند کنترل می‌شوند. ارز‌های مجازی را نیز می‌توان به صورت الگوریتمی توسط یک پروتکل شبکه تعریف شده کنترل کرد. نمونه‌ای از ارز مجازی یک توکن شبکه بازی است که اقتصاد آن توسط توسعه‌دهندگان تعریف و کنترل می‌شود.

انواع ارز‌های دیجیتال و معامله

ارز‌های دیجیتال بانک مرکزی

ارز‌های دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) ارز‌های دیجیتالی تنظیم شده‌ای هستند که توسط بانک مرکزی یک کشور صادر می‌شوند. یک CBDC می‌تواند مکمل یا جایگزینی برای ارز سنتی فیات باشد. برخلاف ارز فیات که به دو صورت فیزیکی و دیجیتالی وجود دارد، یک CBDC صرفاً به شکل دیجیتالی وجود دارد. انگلستان، سوئد و اروگوئه چند کشوری هستند که در حال بررسی برنامه‌هایی برای راه‌اندازی نسخه دیجیتالی ارز‌های فیات بومی خود هستند.

معامله ارز دیجیتال و زمان انتقال و تراکنش

از آنجایی که ارز‌های دیجیتال معمولاً در یک شبکه وجود دارند و بدون واسطه نقل و انتقالات را انجام می‌دهند، مدت زمان مورد نیاز برای نقل و انتقالات مربوط به ارز‌های دیجیتال بسیار سریع است. از آنجایی که پرداخت‌ها با ارز‌های دیجیتال مستقیماً بین طرفین معامله بدون نیاز به هیچ واسطه‌ای انجام می‌شود، تراکنش‌ها معمولاً آنی و کم هزینه هستند. این در مقایسه با روش‌های پرداخت سنتی که شامل بانک‌ها یا اتاق‌های پایاپای است، بهتر است. تراکنش‌های الکترونیکی مبتنی بر ارز دیجیتال نیز ثبت و شفافیت لازم را در معاملات به همراه دارد.

آن‌ها نیازی به ساخت فیزیکی ندارند

بسیاری از الزامات برای ارز‌های فیزیکی، مانند ایجاد تأسیسات تولید فیزیکی، برای ارز‌های دیجیتال وجود ندارد. چنین ارز‌هایی همچنین در برابر نقص‌های فیزیکی یا کثیفی موجود در ارز فیزیکی مصون هستند.

آن‌ها می‌توانند اجرای سیاست‌های پولی و مالی را تسهیل کنند

تحت رژیم ارزی فعلی، فدرال رزرو از طریق یک سری واسطه – بانک‌ها و مؤسسات مالی – برای گردش پول در یک اقتصاد کار می‌کند. CBDC‌ها می‌توانند به دور زدن این مکانیسم کمک کنند و یک سازمان دولتی را قادر می‌سازد تا پرداخت مستقیم به شهروندان را انجام دهد. آن‌ها همچنین با رفع نیاز به ساخت فیزیکی و حمل و نقل اسکناس از مکانی به مکان دیگر، روش‌های تولید و توزیع را ساده می‌کنند.

آن‌ها می‌توانند هزینه‌های تراکنش را ارزان‌تر کنند

ارز‌های دیجیتال امکان تعامل مستقیم در یک شبکه را فراهم می‌کنند. به عنوان مثال، یک مشتری می‌تواند مستقیماً به یک مغازه‌دار تا زمانی که در یک شبکه قرار دارد، پول پرداخت کند. حتی هزینه‌های مربوط به تراکنش‌های ارز دیجیتال بین شبکه‌های مختلف در مقایسه با هزینه‌های ارز‌های فیزیکی یا فیات نسبتاً ارزان‌تر است. با حذف واسطه‌هایی که به دنبال رانت اقتصادی از پردازش تراکنش هستند، ارز‌های دیجیتال می‌توانند هزینه کلی یک تراکنش را ارزان‌تر کنند.

آن‌ ها می‌توانند از نظر ارزش متغیر باشند

ارز‌های دیجیتالی که برای معامله استفاده می‌شوند می‌توانند نوسانات قیمتی وحشتناکی داشته باشند. به عنوان مثال، ماهیت غیرمتمرکز ارز‌های دیجیتال منجر به انبوهی از ارز‌های دیجیتال با سرمایه کم شده است که قیمت‌های آن‌ها بر اساس ریسک سرمایه‌گذاران مستعد تغییرات ناگهانی است. سایر ارز‌های دیجیتال در روز‌های ابتدایی خود مسیر قیمتی مشابهی را دنبال کرده‌اند.

سخن آخر

خرید و فروش در معاملات فردایی به دلیل سر و کار داشتن با تحلیل‌ها و حدس و گمان برای افرادی مناسب است که در کنار توانایی تحلیل بازار ریسکپذیر نیز هستند. خوب است پیش از ورود به بازار معاملات فردایی در مورد روند‌های معاملاتی و نحوهی ارائه پیشبینی‌ها به خوبی مطالعه کنید.

منابع:

  • investopedia
  • dolfinvest